금융 기본 지식 | 4. 재무제표 분석

재무제표 분석

 

회계 (Accounting)

정보이용자가 합리적인 판단과 의사결정을 할 수 있도록 경제적 정보를 식별하고 측정하여 전달하는과정

 

재무 회계 (Financial Accounting)

외부 보고를 목적으로 외부정보이용자(투자자, 채권자 등) 를 위해 재무제표 형태로 보고

 

 

재무제표 (Financial statements)

기업실체에 관한 재무적 정보를 외부 정보 이용자에게 전달하는 재무보고의 수단

 

일정시점의 상태에 관한 재무제표

재무상태표 (Statement of financial position) : 일정 시점의 기업의 재산 상태에 대한 보고서

• 차변과 대변으로 나뉜다.
• 차변 : 자산(Asset). 미래 경제적 효익이 유입될 것으로 기대되는 자원
  • 유동자산 : 1년 이내 기대 자산
    • 현금 및 현금성 자산
    • 재고자산 (1년 이내 소비자에게 팔 수 있는 자산들)
    • 매출채권 (1년 이내 받을 돈)
  • 비유동자산 : 1년 이상, 장기
    • 유형자산 (기계, 설비)
    • 무형자산 (특허권, 권리)
    • 투자자산 (영업외 부동산 등)
• 대변 : 부채 (Liabilities) + 자본 (Equity)
  • 부채 : 미래 경제적 효익이 유출될 것으로 기대되는 현재 의무
    • 유동부채 : 1년 이내
      • 매입채무 (외상)
      • 단기차입금 (대출)
    • 비유동부채 : 1년 이상
      • 장기차입금
  • 자본 : 자기자본 = 자산 - 부채 = 잔여지분
    • 자본금
    • 이익잉여금

 

일정기간의 변동에 관한 재무제표

손익계산서 (Statement of comprehensive income) : 일정기간동안 기업의 경영실적에 대한 보고서

• 매출 → (-매출원가) → 매출 총이익 → (-판매관리비) → 영업이익 → (-영업외손익) → 법인세차감전 순이익 → (-법인세) → 당기순이익 ⇒ 이익잉여금(자본) 에 가산
  • 매출원가 : 제품의 생산에 직접적으로 들어간 비용
  • 판관비 : 기업 유지를 위한 비용
  • 영업이익 : 기업의 영업 그 자체에서 창출하는 이익
  • 당기순이익 : 영업이익과 일회성 손익의 합계
• 감가상각비(무형자산상각비)
  • 장기간 사용하는 유형자산(무형자산)의 비용화.
  • 해당 자산의 내용연수 동안 추정되는 잔존가치를 제외한 부분에 대하여 비용으로 인식하는 것
  • 현금의 유출이 없는 비용
• EBITDA (Earning before interest tax depreciation amortization)
  • 기업이 영업활동을 통해 벌어들인 현금창출능력을 나타내는 지표
  • 이자와 법인세, 감가상각비용 차감 전 순이익
  • 영업이익 + 감가상각비 + 무형자산상각비

 

현금흐름표 (Statement of cash flow) : 일정기간 동안 기업의 현금흐름에 대한 보고서

• 영업활동으로 인한 현금흐름 : 기업의 실질적인 현금흐름창출 능력을 보여준다.
  • 손익계산서의 영업손익과 비교가 필요하다.
• 투자활동으로 인한 현금흐름
  • 유,무형 자산의 처분
  • 유,무형 자산의 획득
  • 투자자산의 처분
  • 투자자산의 획득
• 재무활동으로 인한 현금흐름
  • 자금 차입
  • 유상증자
  • 자금상환
  • 배당지급

⇒ 현금흐름표(현금주의)와 손익계산서(발생주의)

• 현금주의 : 현금의 유출입을 기준으로 손익등 인식
• 발생주의 : 회계의 기본원칙으로 손익이 발생하는 기간을 손익으로 인식

 

자본변동표 (Statement of change in equity)

 

재무제표에 대한 주석

Footnote

앞서 4개의 보고서들을 더 잘 이해할 수 있도록 도와준다.

투자자는 재무제표에 표시된 수치를 읽고 의문이 생기는 부분에 대해서 주석을 참고하여 활용해 볼 수 있다.

 

 

자금의 순환 과정

1. 기업은 채권자(타인자본) 와 주주(자기자본)로부터 자금 조달
2. 자산화 시켜서 영업 활동
3. 영업을 통해 창출한 영업현금흐름을 이자와 원금으로 채권자에게 지급
4. 잔여현금은 주주에게 배당 또는 유보를 통해 영업 확대

 

 

재무제표 종류

연결재무제표

종속회사가 있는 지배회사가 종속회사를 포함한 단일의 경제적 실체로 하여 작성된 재무제표

⇒ 주재무제표

별도재무제표

종속회사가 있는 지배회사가 단일의 경제적 실체로 하여 작성된 재무제표

개별재무제표

종속회사가 없는 경우의 회사가 작성하는 재무표